证券市场线（证券市场线的截距）

参加2020年浙江注册会计师考试的考生如何在有限的时间里高效复习?每天坚持做每日一练，稳扎稳打夯实基础，突破解题难关。中公浙江小编为您整理了一份浙江注册会计师考试每日一练，赶快练起来吧。

1.【单选题】证券市场组合的期望报酬率是15%，甲投资人自有资金150万元，其中90万元进行证券投资，剩余的60万元按照无风险报酬率6%存入银行，甲投资人的期望报酬率是( )。

A.10.2%

B.10.5%

C.11.4%

D.12.2%

2.【单选题】下列关于相关系数的说法中正确的是( )。

A.相关系数越趋近于 1，风险分散效应越强

B.两项资产组合相关程度越高，风险分散效应越弱

C.相关系数等于0时，不能分散任何风险

D.只要两种证券之间的相关系数小于1，证券组合报酬率的标准差就小于各证券报酬率标准差的加权平均数

3.【单选题】某公司拟于5年后一次还清所欠债务10000元，假定银行利息率为10%，5年10%的年金终值系数为6.1051，5年期10%的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年年末等额存入银行的偿债基金为( )元。

A.1637.97

B.2637.97

C.37908

D.61051

4.【单选题】某人投入银行1000元，投资5年，假设年利率为8%，每季度复利一次，则5年后的金额为( )元。

A.1485.9

B.1469.3

C.1400

D.1219

5.【单选题】下列关于资本市场线的表述中，不正确的是( )。

A.切点M是市场均衡点，它代表唯一最有效的风险资产组合

B.市场组合指的是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合

C.直线的截距表示无风险报酬率，它可以视为等待的报酬率

D.在M点的左侧，投资者仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M

1.【答案】C。

解析：甲投资人的期望报酬率=90/150×15% 60/150×6%=11.4%。

【知识点】资本市场线

2.【答案】D。

解析：相关系数越趋近于 1，风险分散效应越弱，所以选项A错误;当两种资产完全负相关，风险分散效应最强，当两种资产完全正相关，风险分散效应最弱，所以选项B错误;相关系数等于0，是小于1的，所以是可以分散非系统风险的，所以选项C错误。

【知识点】两种证券组合的风险与报酬

3.【答案】A。

解析：本题属于已知终值求年金，故答案为：A=F/(F/A，10%，5)=10000/6.1051=1637.97(元)。

【知识点】货币时间价值

4.【答案】A。

解析：由于是每季度复利一次，计息期利率=8%/4=2%，1000×(F/P，2%，20)=1000×1.4859=1485.9。

【知识点】货币时间价值

5.【答案】D。

解析：在M点的左侧，投资者同时持有无风险资产和风险资产组合，在M点的右侧，投资者仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M，所以选项D的说法错误。

【知识点】资本市场线