人寿和平安哪个保险好，保费规模第一之争：国寿PK平安，再次证明发展不能“停滞”

“开门红”过后财寿版块发展差异大①寿险增速已然下降财险靠非车逆袭②财险“两巨头”平安继续负增长人保则靠非车快速增长细品背后各有各的难③国寿与平安的规模第一之争再次印证发展不能停滞

（跟小编一起看看吧）

2021年2月保费排名榜—8家上市险企—

注：除特殊标注外，本文均为累计保费数据。

第一名：中国人寿（集团）2,685亿元第二名：中国平安（集团）1,809亿元第三名：中国人保（集团）1,361亿元

两级分化众安、国寿、新华，快速增长平安、国华、依旧负增长

中国人寿，蝉联规模第一再次印证，发展不能“停滞”！

1. 中国人寿：规模第一，连续两年领先！

从上图可以看到，近两年年初，都是国寿集团保费规模第一。而且，自从2019年开始，与平安之间的保费差距也逐年拉大，从平安领先56亿，变成国寿领先876亿。这就是为什么，在去年年末分析上市险企保费的时候，我们也说过，今年最好看的一场戏，就是平安和国寿在2021年的激烈角逐。虽然，平安集团自从2017年至2020年，已经连续四年问鼎“规模第一”宝座！但是，从两者的发展速度看，已经呈现分化，即国寿快于平安~

2020年年初，不再主打开门红的平安，再加上“春节”和“疫情”一记组合拳，寿险业务陷入负增长，与国寿的高增长形成鲜明对比。虽然，随着疫情得到有效控制，增速有所提升，但仍旧落后于国寿的增速。这就给了国寿反超的机会，利用连续14个月的领先增速，不断缩短与平安之间的规模差距。

2. 平安集团：续期负增长+非车业务收缩，业务停滞的连锁效应~

细看国寿反超的背后，应该有两大功臣，一是寿险业务的提速发展，二是平安在产寿版块均陷入低速发展。

以2021年2月末的数据为例，国寿集团11.5%的增速中，寿险业务贡献了10.8%。再看平安集团，产寿均负增长，前者贡献-2.5%的增速，后者贡献-1.9%的增速，合计负增长4.43%。一直关注“13精”的朋友们，应该记得去年年末小编还说过，平安2020年保费近乎零增长，之所以能够“保级”成功，全赖产险的大力支撑！但是，现如今平安产险也受车险综改影响，和自身非车业务收缩影响，陷入负增长，无疑是加剧了集团保费增速的下滑。与此同时，虽然得益于开门红的顺利达成，2021年年初，平安寿险的个险新单已经实现快速增长（详见本文第三部分）。但是，受去年新单负增长的连锁效应影响，今年续期保费也陷入负增长，未能扭转整体负增长的颓势。这也再次印证了，昔日平安超越国寿的时候，我们说过的“失去先机也许并不可怕，但若在别人想要超越你的时候，你却停下脚步，那就是给了竞争对手最好的机会！而给自己留下了最难的解题！”

“开门红”过后寿险公司，增速普遍下调！

1. 开门红过后，险企增速普遍下滑！

上个月，我们在分析险企“开门红”战报的时候，提到过寿险业增速普涨，顺利打响开门红。不过，过了一个月之后，再看寿险公司的增速，却有明显放缓的迹象，而且，同比基数还是受疫情影响最严重的的2月。

其实，大家可以比较国寿和新华这两家公司，今年和去年的增速增速变化。因为，这两家公司去年主打开门红且业绩出色，受疫情影响较小。但是，从图中不难发现，2月增速也开始回落，这可能将是后续其他公司的写照~

此外，去年受疫情影响，寿险保费负增长，导致不少公司规模缩水“一夜”回到2年前。那么，凭借今年开门红的出色战绩，各家是否恢复到了疫情前的水平呢？从下图可以看到，这四家公司2月末的保费还是低于2019年同期的，而其他公司由于去年负增长程度较低，今年保费规模已经超越2019年同期。

那么，这几家公司仍未回到疫情前的水平，是开门红战绩不好么？其实并不是，而是与开门红过后寿险增速普遍下降的原因有关。

2. 去年新单大幅减少，今年续期业务承压！

以平安为例，从图中可以看到，公司保费负增长的核心原因是续期保费大幅缩水导致的。对于寿险公司来讲，由于经营的长期业务，新单的增长和续期的稳定一样重要，而续期则是直接受新单影响的。所以，去年受疫情等多重因素影响，以平安为代表的不少寿险公司，新单负增长，这就导致今年续期业务承压。即使，新单业务能够实现快速增长，如果去年的负增长水平过高，也难以弥补续期业务的下降。此外，对于寿险业来讲，本身2月的增速普遍都会下降，这与受开门红以及春节假期影响，保费多于1月进账也有关。因此，2021年各家险企的保费增速能否提升，还需要后续观察。

财险业：非车助力增速企稳更考验各家险企盈利能力

说明：太保保费包括安信农业。

1. 非车发力，支撑财险保费稳步增长！

自从2020年9月19日车险综改实施后，车险当月保费增速持续下降，从去年9月的6.5%，下降到今年1月的-12.8%。对于财险业来讲，2021年最大的压力，无疑来自受车险综改导致的保费负增长，毕竟车险是财险业第一大险种，占了近61%的份额。好在的是，从下图可以看到，截至2月末，多家财险公司的保费增速，都是较去年同期有所提升的。

也就是说，财险业依靠非车业务，不仅对冲了车险规模下滑的压力，还恢复到了疫情前的水平！大家可能会说，那是因为，去年2月疫情车辆停驶行业延长保险期间，导致同期保费基数低造成的。但是，如果分险种去看的话，财险增速提升背后最大的功臣，还是非车险~

2. 细品人保和平安，增速差异的背后原因~

以财险业两大巨头，人保财险和平安产险的分险种数据为例。2021年，两家公司的增速，形成了鲜明对比，而背后最大的差异来自于车险和非车发展的背道而驰。首先，两家公司的车险都是负增长的，但是，平安的车险规模下滑更快，且占比更高，成为拖累公司保费负增长的最大因素。其次，非车险上人保是正增长的，而平安则是负增长，这一点与平安保证险业务口径调整有关。最后，看意健险，人保增速为33%为公司贡献增速高达8%，而平安意健险增速为21%，仅为公司贡献1%的增速。

不过，需要注意的是，紧抓意外健康险发展机遇，虽然可以助力公司弥补车险保费缺位，实现快速增长。但是，意健险的成本率偏高，却也是一个不利因素~

3. 2021年考验各家险企的盈利能力！

因此，从财险业两大巨头看，也是“鱼和熊掌”不可兼得！虽然，人保规模如愿扩张，但业务成本承压，平安产险缩减亏损业务，保费规模却大幅下滑。面对车险业务规模收缩，险企只得依靠非车维持规模，但是，非车业务的成本偏高且风控难度大，如何抉择对于中小险企来讲恐怕更是一道难题。随着，行业发展动力转向，参见《车险vs非车险：财险结构调整已是必然！》，各家险企都被迫面临战略转型。展望2021年，对于财险公司来讲，相比规模扩张，更考验大家的恐怕是盈利稳定性！

人寿和平安哪个保险好，保费规模第一之争：国寿PK平安，再次证明发展不能“停滞”

相关推荐

分享到：